全通教育回复深交所：交易非吴晓波IP证券化，公司预估约16亿

4月8日消息，全通教育今日就此前深交所发放的重组问询函做出公告回应，称根据收益法，初步评估股东全部权益价值约16亿，其中经营性资产的评估值约 12 亿，占估值的75%，溢余资产加非控股的长期投资约4亿，占比25%。且随着巴九灵公司运营的扩大和影响力的增加，吴晓波个人影响力对公司的经营也在逐步降低，本次交易的实质不是吴晓波个人 IP 证券化。

公告称，截至 2018 年 12 月 31 日，标的公司 （巴九灵）股权的预估值为16亿元，本次巴九灵 96%股权交易作价暂定为 15亿元，交易作价充分考虑了标的公司最高 10307.23 万元回购款支付义务，以及回购后巴九灵 4.00%股份注销的影响，未明显偏离标的公司预估值或损害上市公司利益。 巴九灵 2018 年净利 润 7537.03 万元(未审)，静态市盈率 21.23，低于可比并购案例。

2016 年 11 月，巴九灵融资 1.6 亿，整体估值 20 亿；2017 年 9 月，巴九灵股东之间股权转让对应的整体估值分别为 18.4 亿和 20 亿。本次交易标的公司预估值16 亿，估值较上次融资估值有所降低，全通教育回应称主要有以下原因：一是基于长期合作的考虑，交易双方看好本次交易后与上市公司的协同效应，为保证本次交易顺利完成，出于保护上市公司及中小投资者利益的保护，本次交易估值审慎从严；另外，由于宏观环境的变化，从 2017年至今，资本市场二级市场及一级市场标的整体估值中枢下降。

巴九灵实际控制人吴晓波承诺自本次交易完成之日起，在巴九灵或上市公司及其下属子公司任职不少于五年，在巴九灵服务期间和离开巴九灵两年后不得从事与巴九灵相同或竞争的业务。但目前来看，公司仍对吴晓波个人有一定依赖，如若未来吴晓波出现重大过错影响其个人形象和名誉, 仍可能对上市公司和标的公司的经营带来较大不利影响。

目前，巴九灵主要有四大业务板块，即泛财经知识传播、企投家学院、新匠人学院和知识付费。（AI财经社 锡安）

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