【兴证策略—行业比较】上周融资融券净流入587亿元 ——投资者A股市场行为周报第259期_融资政策-资讯中心-

原标题：【兴证策略—行业比较】上周融资融券净流入587亿元 ——投资者A股市场行为周报第259期

☆ 截止到3月11日，3月增持金额小于减持金额

——截至2019年3月11日，3月减持金额为64.60亿元，增持金额18.57亿元。周度减持家数为71家，增持公司数为27家。截至3月8日，3月份大幅度净减持的行业有电子元器件、医药、电力设备，净增持的行业有电力及公用事业、通信。

☆ 周度融资融券活跃度上升，周度融资融券合计净买入587.49亿元

——截至2019年3月8日，融资融券余额为8634亿元，相比3月1日上升7.30%。其中，融资余额为8550亿元，相比3月1日上升7.38%，占自由流通市值的比例由3月1日的 3.74%上升到3.98%；2019年3月4日至2019年3月8日，周度交易日均融资买入额占成交金额的比例从前值10.1%上升到10.4%。周度融资融券合计净买入587.49亿元。

—— 3月8日，主板、中小板、创业板融资余额占标的自由流通市值比例分别为4.81%、 6.44%和7.10%，占整体A股板块自由流通市值的比例分别为3.84%、3.08%和2.09%，3月4日-3月8日，主板、中小板、创业板融资净买入占标的成交金额的比例分别为 1.96%、1.95%和2.31%，融资余额的增速分别为7.79%、8.21%和11.30%。

☆ 截止到2019年1月，证券投资类私募管理规模相比上月有所下降

—— 截止到3月8日，当月新成立偏股型基金份额为90.68亿份，2月新成立份额为25.44亿份。截至3月8日，股票和混合型基金合计净值规模相比2月上升0.57%。

——截止到2019年1月，证券投资类私募家数达8997家，管理规模达2.13万亿元，占整个私募基金比例分别为36.79%、16.68%。1月证券投资类私募管理规模相比上月下降5.1%。

——截止到2018年12月，保险投资股票和基金金额为1.92万亿元，相比2018年11月下降了3.49%，占整体保险资金运用余额的比例为11.71%，投资股票和基金占整体保险资金运用余额的比例有所下降。

☆ 3月4日-3月8日，陆港通5个交易日共计净流入16.15亿元

——3月4日-3月8日五个交易日中，沪股通仅1个交易日为净流入，合计净流出46.27亿元。深股通4个交易日为净流入，合计净流入62.92亿元。

——3月8日，陆股通中主板、中小板、创业板占标的自由流通市值比例分别为5.64%、3.99%和2.22%，占整体A股板块自由流通市值的比例分别为5.11%、3.34%和1.61%。

——3月4日-3月8日，陆股通主板、中小板、创业板买入占标的成交金额的比例分别为-0.05%、0.36%、0.03%，陆股通余额增速分别为-3.93%、3.65%和1.11%。

风险提示：本策略专题报告不涉及大势研判，不作任何板块和个股的推荐。

产业资本增减持行为注解1

截止到3月11日，3月增持金额小于减持金额。截至2019年3月11日，3月减持金额为64.60亿元，增持金额18.57亿元。周度减持家数为71家，增持公司数为27家。截至3月8日，3月份大幅度净减持的行业有电子元器件、医药、电力设备，净增持的行业有电力及公用事业、通信。

截至3月11日， 3月减持金额为64.60亿元，2月整月减持金额为91.15亿元。家次方面，周度减持公司数为71家，上两周分别为85、68家。截至3月11日， 3月增持金额为18.57亿元，2月整月增持金额为31.33亿元。家次方面，周度增持公司数为27家，上两周分别为25、19家。

注解1：根据上市公司公告中的公告增减持起止时间计算月度增减持数量，由于上市公司公告日往往在实际增减持起止时间之后，本期公告的企业公告的是之前一段时间的增减持情况，因此历史数据通常会出现本期较前期统计的增减持金额更大的情况。

融资融券

截至 2019 年 3 月 8 日，融资融券余额为 8634 亿元，相比 3 月 1 日上升 7.30% 。其中，融资余额为 8550 亿元，相比 3 月 1 日上升 7.38% ，占自由流通市值的比例由 3 月 1 日的 3.74% 上升到 3.98% ； 2019 年 3 月 4 日至 2019 年 3 月 8 日，周度交易日均融资买入额占成交金额的比例从前值 10.1% 上升到 10.4% 。周度融资融券合计净买入 587.49 亿元。

将个股标的的融资部分进行板块和行业的分析：

3月8日，主板、中小板、创业板融资余额占标的自由流通市值比例分别为4.81%、6.44%和7.10%，占整体A股板块自由流通市值的比例分别为3.84%、3.08%和2.09%。 3月4日-3月8日，主板、中小板、创业板融资净买入占标的成交金额的比例分别为1.96%、1.95%和2.31%，融资余额的增速分别为7.79%、8.21%和11.30%。 3月4日，融资余额占标的自由流通市值排名前五的行业分别是综合、计算机、轻工制造、有色金属、通信；融资余额占整体A股自由流通市值排名前五的行业分别是有色金属、综合、钢铁、通信、商业贸易。 3月4日-3月8日，融资净买入占标的成交金额的比例排名前五的行业分别是计算机、非银金融、商业贸易、农林牧渔、交通运输；融资余额增幅排名前五的行业分别为计算机、非银金融、电子、农林牧渔、传媒。

机构投资者

截止到3月8日，当月新成立偏股型基金份额为90.68亿份，2月新成立份额为25.44亿份。截至3月8日，股票和混合型基金合计净值规模相比2月上升0.57%。根据2018年基金四季报，全部基金持有的A股股票投资市值为持有的股票市值为1.52万亿元，较2018Q3的1.61万亿下降5.4%，其持股市值占A股市场总市值和流通市值的比重分别为3.18%、4.31%，均较上季度出现回升，分别回升了0.17、0.24个百分点。

截止到2019年1月，证券投资类私募家数达8997家，管理规模达2.13万亿元，占整个私募基金比例分别为36.79%、16.68%。1月证券投资类私募管理规模相比上月下降5.1%。

截止到2018Q3，信托投资股票和基金余额为9641亿元，占整体资金信托余额的4.95%，2018Q2为5.25%，投资股票和基金的总金额较上季度下降9.8%。

截止到2018年12月，保险投资股票和基金金额为1.92万亿元，相比2018年11月下降了3.49%，占整体保险资金运用余额的比例为11.71%，投资股票和基金占整体保险资金运用余额的比例有所下降。

海外投资者

3 月4日-3月8日五个交易日中，沪股通仅1个交易日为净流入，合计净流出46.27亿元。深股通4个交易日为净流入，合计净流入62.92亿元。

截止到2019年2月底，QFII和RQFII外管局审批额度分别为1014.46亿美元和6604.72亿人民币，QFII额度均较1月31日（1013.46）上升了1.0亿美元，RQFII额度相比1月31日（6486.72）上升了118亿人民币。

将陆股通持股标的进行板块和行业的分析：

3月8日，陆股通中主板、中小板、创业板占标的自由流通市值比例分别为5.64%、3.99%和2.22%，占整体A股板块自由流通市值的比例分别为5.11%、3.34%和1.61%。 3月4日-3月8日，陆股通主板、中小板、创业板买入占标的成交金额的比例分别为-0.05%、0.36%、0.03%，陆股通余额增速分别为-3.93%、3.65%和1.11%。 3月8日，陆股通占标的自由流通市值排名前五的行业分别是食品饮料、家用电器、休闲服务、建筑材料、交通运输；陆股通占整体A股自由流通市值排名前五的行业分别是食品饮料、家用电器、休闲服务、建筑材料、交通运输。 3月4日-3月8日，陆股通买入占标的成交金额的比例排名前五的行业分别是家电、建筑材料、轻工、综合和医药；陆股通余额增幅排名前五的行业分别是计算机、农林牧渔、轻工制造、通信和综合。