受累履约保证保险，保险公司业绩难看

原标题：受累履约保证保险，保险公司业绩难看

长安责任保险为P2P平台赔付接近20亿元，其偿付能力直接从2018年第二季度末的152.3%降至三季度末的-41.5%。

受累前几年火爆的履约保证保险，有的保险公司业绩非常难看。

据悉，长安责任保险为P2P平台赔付接近20亿元，其偿付能力直接从2018年第二季度末的152.3%降至第三季度末的-41.5%。监管已经介入实地调研，并有评级机构将长安责任保险主体信用等级由“A”下调为“A-”，并“列入信用观察名单”，将债项等级由“A-”下调为“BBB+”。

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履约保证保险能为P2P兜底吗?

履约保证保险是一种特殊的保险业务，目前被广泛应用于银行贷款、信托计划以及互联网金融领域。

2015年7月，中国人民银行、工信部、公安部、财政部等十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，其中明确表示，鼓励保险公司与互联网企业合作，提升互联网金融企业风险抵御能力。可以说，这一文件为互联网金融与险企的合作奠定了政策基础。

履约保证保险是指保险公司向履约保证保险的受益人承诺，如果投保人不按照合同约定或法律的规定履行义务，则由该保险公司承担赔偿责任的一种保险形式。目前该险种应用范围已拓展至网贷行业，主要表现为网贷平台为项目购买履约保证保险，经保险公司正式承保的项目，如果借款人兑付逾期，保险公司将按照保单约定，向出借人赔付逾期本金和利息。

据记者了解，P2P平台与保险公司的合作方式主要有四种：一是履约保证保险，借款人不按照合同约定或法律规定履行义务，则保险公司承担赔偿责任;二是账户资金安全保险，对交易资金、账户安全进行承保;三是人身意外险，对借款人的人身安全进行投保，当借款人身故无力偿还时，保险公司赔付;四是抵押物财产险，平台为抵押物购买保险，保障借款期间抵押物的安全。

目前P2P和保险公司合作的履约保证保险是P2P行业普遍认为与保险公司合作的所有险种中最具安全性的保险形式。据不完全统计，P2P行业内2000多家平台中，实现履约保证保险的仅有20多家。

相较传统的“P2P担保”形式，“P2P履约保证保险”更具优势，提高了用户资金的安全性。为此，不少平台会以此作为宣传噱头。在2018年年中时，记者就曾接到宜人贷客服人员的电话称，其与人保财险共同推出了借款人履约保证保险，即人保财险向借款人收取保费，如果借款人出现违约，人保财险将根据协议约定，向出借人赔付逾期本金和利息。

“如果P2P平台跑路，履约保证保险能否兜底?”某财险公司负责人表示，“这要看具体的保险协议或合同条款，有的或是部分，有的则是全部，但一般都会设定相应的具体条件，包括保险责任、除外责任等，不会是无边际的。如果保险公司为P2P平台提供履约保证保险，基本上属于金融属性的担保性质，风险较大。”

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爆雷潮开启，保险公司遭连累

自2018年6月开启了P2P爆雷潮，保险公司连带遭了殃。

2018年11月14日，长安责任保险公司披露第三季度偿付报告，综合偿付能力充足率由第二季度末的152.3%大幅下降至第三季度末的-41.5%。与监管要求相比，这份偿付能力报告足足延期了15天。

紧接着，2018年12月3日，中债资信评估有限公司随即对其开展本次不定期跟踪评级，决定将其主体信用等级由“A”下调为“A-”，并“列入信用观察名单”，将债项等级由“A-”下调为“BBB+”。

为何长安责任保险遭此变故?据悉，主要原因是其受累履约保证保险。

据一位接近长安责任保险的知情人士透露，长安责任保险在2015年开始尝试产品创新，推出了融资型保证保险业务，其中包含P2P网贷履约保证险。2018年网贷行业违约率上升。作为部分P2P网贷平台履约保证险的承保公司，长安责任的赔款垫付随之明显上升。目前，该公司在该领域的赔款累计支出已经接近20亿元，未了的保险责任余额仍有22亿元。

“开始合作的时候，这个赔付率还是很低的，但是到了2018年第二、三季度，集中产生了大量的赔款，所以发生了偿付能力跳水的事件。”上述接近长安责任保险的知情人表示，P2P网贷行业出现大量逾期，甚至跑路等事件，作为“担保人”的多家保险公司都被打了个措手不及。

履约保证险采取的是抵押担保的形式，借款人提供房产或汽车进行抵押，经评估公司评估后，保险公司通常情况下按照评估价的7折签署保单，一旦借款人违约，银行追债的时候，保险公司需要首先代替借款人偿还债务，赔款垫付后形成大量的代位追偿资产。

由于借款人爽约拒绝给银行还钱，长安责任保险必须先行赔付给银行，如此一来，长安责任保险手中留存了大量的抵押物，这部分房产、汽车等抵押品主要集中在江苏、浙江、广东等地。受法律法规等政策影响，抵押物的处置过程非常长，有的需要2-3年甚至更久的时间，在这个过程中还需要面对楼市遇冷、抵押物价值下滑甚至是资产折旧等风险，长安责任保险面临较大的不确定性。

让长安责任保险无奈的是，抵押物被确定为应收账款，由于该笔费用不属于现金，在进行偿付充足率计算时需要按照一定的比例打折，于是就有了第三季度末综合偿付能力充足率-41.5%的结果。

据悉，该公司已经在第三季度末停止了与所有P2P公司的合作，不再产生新的履约保险险保单。

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