华为，OPPO,小米纷纷都用它，产业链更新换代周期到来

原标题：华为，OPPO,小米纷纷都用它，产业链更新换代周期到来

一、手机摄影体验或将得到颠覆

OPPO Reno将于4月10日正式发布，该机搭载OPPO首创的10倍混合光学变焦技术，采用了潜望式摄像头设计,并在4800万超清主摄与长焦镜头上加入了双OIS光学防抖，保证了拍摄画面的清晰呈现。华为将有可能在3月26日在法国巴黎发布 P30系列,华为P30系列将采用潜望式摄像头设计,并且主摄像头模块将独占索尼SONY IMX607 CMOS传感器,具备3800万像素。潜望式摄像头将可能使华为P30 pro支持10倍光学变焦倍数。潜望式摄像头的优点在于节省转换了手机内部空间,使得在保证变焦水平下手机仍可以保持较薄。潜望式摄像头与其他镜头相比多了光学转换部件,由光学传感器滤光片、转圈马达、镜头组、棱镜等一系列部件组成,能够达到极高的光学变焦倍数。

潜望式摄像头可以让原本光学组件体积较大的技术难题得以解决,在实现高倍变焦拍得更远的同时也能确保拍摄更加清晰。

二、潜望式摄像头的四大优势

1. 潜望式摄像头采用的是内变焦的设计,光学变焦可以在机身内部完成,拍摄时不会出现类似于伸缩式镜头长焦端拍摄时镜头伸出而造成的机身轻微晃动的情况,即长焦端拍摄相对稳定。

2. 潜望式摄像头由于变焦模组封闭在机身内,密封性更好,有利于实现一定程度上的防尘防水设计。

3. 潜望式摄像头在成像上的特点是中央和边缘的锐度差别较小,可以使画面更加细腻。

4. 潜望式摄像头的光路是在通过前镜组后被向下折射,最终在感光元件上成像,这样实现了光学系统和机身的平行计,机身厚度可以大幅减小

三、潜望式摄像头产业链分析

从产业链看,手机摄像头上下游可以分为上游材料及设备提供商、中游摄像头模组组装厂、下游为智能手机制造商。上游为光学镜头生产所需的设备仪器及原材料。原材料主要包括玻璃镜片、塑胶镜片、电子零件、塑肽原料、金属部件等,生产包括保护膜、滤光片、传感器、线路连接基板等传统摄像头的内部构件。

2017年OPPO利用潜望镜原理进一步实现了光学变焦和轻薄的双结合。这一点在OPPO Find X上可以体现。多片棱镜在机身内横向移动,以潜望式摄像头扩至3倍光学变焦范围,再经过OPPO高精度的图像融合技术,最终实现了高达5倍的画质无损变焦效果。2019年OPPO发布会透露的消息表明其会将这一技术继续发展,扩充到10倍的变焦范围。

在组成上,潜望式摄像头模组与常规摄像头模组差异不多,主要的变化来源于光线转向棱镜。均含有感光芯片、镜头组、红外滤光片、音圈马达。但是潜望式摄像头相较常规摄像头多了一个光线转向元件。光线转向单元包括棱镜外壳、棱镜、棱镜座、支承轴套、支承轴、支承卡座。

棱镜的主要代表厂商有舜宇光学、利达光电、水晶光电、亚洲光学等厂商。水晶光电 在互动平台上表示,公司棱镜产品有运用在手机潜望式摄像头里,目前已小批量出货中。利达光电作为国内一流的棱镜供应商预计进入舜宇的供应链,目前单模组价值超过10元。

四、市场规模预期

潜望式摄像头市场可以拆分为摄像头模组、镜头、CMOS、马达、滤光片和棱镜市场。

摄像头模组市场: Yole预计摄像头模组的行业规模将从2018年的271亿美元增长至2024年的457亿美元,年复合增长率达到9.1%,预计2020年可以达到322.6亿美元;

镜头行业市场:根据中国产业信息网,手机镜头的行业规模预计从2016年的1189亿元增长至2020年的2252亿元,年均复合增长率为17.52%;

马达市场:旭日大数据显示摄像头马达国内TOP10厂商2018年的出货量达到了7.32亿颗,比2017年的4.94亿颗上升了将近48.2%,并且仍在快速增长。

CMOS传感器市场:C Iights预估2022年全球图像传感器CMOS市场将至190亿美元,较2018年的137亿美元增长将近40%。而2018年全球CMOS出货额年增10%以上,预计 2019年将增加8.5%,达到148.6亿美元。

红外滤光片市场: 2017年,全球对红外截止滤光片总需求量约33亿片,假设滤光片均价 2元,则其市场规模达到了66亿人民币左右,并且正在持续上升。

棱镜市场:潜望式摄像头相对于一般的摄像头多出了棱镜组,目前水晶光电在互动平台上表示其棱镜产品已经小规模出货,预计随着潜望式摄像头市场渗透率的提高,以10元单模组算,预计市场容量有望达到150亿元。

2019年华为、OPPO、VIVO预计将会是潜望式摄像头的主要出货厂商,而2020年将会有小米和三星等其他厂商跟进潜望式摄像头技术。

综上来看， 预计到2020年潜望式摄像头市场规模可达1300亿元人民币左右.

手机总体摄像头模组市场规模及趋势分析

根据目前智能手机的发展情况来看,智能手机出货量趋稳。根据IDC数据显示,智能手机出货量2019年将减缓至13.9亿部。

虽然智能手机出货量趋稳,但是智能手机仍然是目前全球主要的摄像头模组市场。随着配套潜望式摄像头的手机出现,潜望式摄像头将有希望占据一定的市场份额,在快速发展的手机镜头市场中立足。 国内摄像头模组龙头厂商2018年出货量均大幅上升 。舜宇光学在2018年摄像头模组出货量4.23亿件,比2017年的3.25亿件增加了0.9亿件。欧菲科技则达到了4.78亿件,同比增长了近55.57%.

由目前来看,拍照体验需求占据核心位置, 潜望式摄像头解决高倍数变焦难题,符合手机摄影技术发展潮流 。随着镜头市场持续增长,潜望式摄像头技术将不断升级,有望占据一定市场份额。 特别是随着双摄、三摄兴起以及光学防抖、高倍光学变焦功能的纷纷引入,单摄市场渗透率将会持续下降,高端光学镜头的市场需求开始迅速上升,未来手机镜头市场规模仍将持续增长。

随着品牌厂商在旗舰机型中纷纷采用更加先进的摄影技术功能如三摄、OSlI和潜望式摄像,其他厂商技术跟随导致的高端摄像头市场渗透率进一步上升将会是大概率事件。 因此认为即使在智能手机出货量增速放缓的背景下,摄像头模组市场将依然会保持量增价涨的快速增长态势。

五、潜望式摄像头主要关注厂商

水晶光电

公司为国内光学器件龙头，卡位光学赛道，消费电子摄像头创新，提升公司光学器件单机价值量。公司主营业务蓝玻璃IRCF是高像素手机摄像模组的主流配件,受益于双摄/三摄渗透以及前摄像索提升趋势,据旭日大数据, 2018年国产手机双摄渗透率有望达到35%,前摄8M及以上的占比持续提升,此外未来手机摄像头有望采用潜望镜头方案,支持高倍变焦,进一步提升光学产品附加值。高端智能机3Dseing进入提速期,单机价值提升, 公司是进入大客户3Dseing供应链环节的A股公司.

欧菲科技

公司2019年1月30号发布2018年业绩快报,收入430.50亿,同比增加.4%;归母净利润18.39亿,同比增长3.64%,基本每股收益0.69元,同比增长 123.34% ,加权平均净资产收益率为 18.29% ,同比增加8.58%,总资产同比增长 30.11% ,归属于上市公司 所有者权益同比增长20.67%。

公司身为触控显示、摄像头模组领域龙头,中长期成长逻辑清晰,摄像头模组上下游延伸、柔性触控一体化布局持续推进,产能扩充稳步进行。看好未来多摄、3DSeing和汽车摄像头等业务拓展下公司产品结构改善盈利能力提升,同时AR/VR的积极卡位也为公司长期发展注入成长动力。

利达光电

并入光电优质标的中光电，已初见成效，中光电作为国内一流的光电企业,光学元件研发技术达到国际先进水平,生产能力位居国内前列,并入后将于利达光电在光电领域产品研发、设计生产、销售服务等方面的互补优势和协同效应,实现军民有机融合,公司作为兵器装备集团旗下光电板块唯一上市平台,看好公司未来成为兵器装备集团光电军工产业的整合平台。

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