中国投资年会 | 国内顶级投资大佬共话“看多中国”

原标题：中国投资年会 | 国内顶级投资大佬共话“看多中国”

4月17-19日，由投中网、投中信息主办的“第13届中国投资年会·年度峰会”在上海外滩W酒店举办。峰会围绕“看多中国”主题展开，亿欧作为支持媒体受邀参加。

从2007年至今，“中国投资年会”每年均会依据时代脉搏，为中国投资人提供具备价值的行业观察及投资意见。今年，中国投资年会邀请股权投资行业各个维度的顶级大咖，在寒冬之后的春天，剖析中国创投接下来的行业风向与机遇挑战。

此次峰会汇集国内外上百家私募股权机构与知名投资人，投中信息创始人/CEO、投中资本管理合伙人陈颉，天风证券副总裁、研究所所长赵晓光，达晨财智总裁肖冰，平安资本首席合伙人刘东，宜信财富私募股权母基金合伙人李默丹等对当前行业热门话题展开讨论，全景透视中国创投新格局。

预见中国，看见增长力，共话创投市场

陈颉：中国是大体量资金获取丰厚回报的必选国家

投中信息创始人/CEO、投中资本管理合伙人陈颉表示：技术驱动产业升级，将给中国带来新动能、新增长。对全球资本而言，在未来10年，看多中国依然能够带来新价值及丰厚回报。

2018年，中国经济增长达到6.6%以上，在全球主要经济体中，增速排名仅次于印度；增长绝对量相当于0.85个澳大利亚的GDP；为全球经济增长贡献29%。

全球资本看好中国。在2018年，国内顶级基金如红杉，高瓴均募集到史上最大规模美元基金。老牌美元PE，并购基金如黑石、KKR、凯雷纷纷推出目标亚洲及中国的大型基金。外资也在越来越频繁地进入A股公司。

中国是除了美国以外唯一的一个单一国家，能够为大资金体量提供稳定的社会经济环境、有吸引力的回报。所以，中国将持续是全球资本会继续关注和加码的地区。

赵晓光：“精准数据”时代将至，传统行业机遇丛生

天风证券副总裁、研究所所长赵晓光表示：未来所有物体将通过“精准数据”实现，而To C领域的精准数据已被互联网巨头瓜分，巨大机遇存在于To B领域。

精准数据可形象比喻为通过三层楼实现：第一层是由5G搭建的通讯设施；第二层是由物联网形成的各种闭环的数据体系；第三层是“人工智能+云”。

To B领域最大的特点是依靠经验，而不是泛数据。但在未来，产业链的各个环节一定是通讯设施加人工智能，加互联网，形成工具性闭环创新的组合，来将它重新定义。

肖冰：科创板将引导我们更多地投向科技创新赛道

达晨财智总裁肖冰认为，科创板的推出将会吸引更多的科研人才投入到创业的大潮里，也会引导投资机构把更多的子弹投向科技创新的赛道。

未来，技术会在创造价值里面占主导作用，团队的核心力量将是技术人员，他们会越来越分享更多的价值。财富效应也会吸引更加多以前在实验室的人出来，做产业化、做创业的尝试，也会鼓励年轻人更多地去学技术、学理工科、做研究。

此外，科创板毫无疑问会成功，注册制也是大势所趋。真正实现注册制以后，A股港股化和A股美股化的趋势将不可逆转。那么传统人民币基金、二级市场套利空间就将完全消失。以第一性原理看，能成长为大公司和大市值公司的好项目才能保证基金持续高回报。

刘东：宏观经济环境面临不确定性，增值服务是PE制胜法宝

平安资本首席合伙人刘东认为，在宏观经济环境挑战加剧的背景下，PE机构进入寒冬期，机构投资者需要做到“积极应对、顺势而为、深度介入”来应对环境的不确定性。

“积极应对”是指在选择行业时关注两类行业。第一类是抗周期行业，包括快消品、教育、医疗健康等行业。第二类是由于新科技应用得到快速增长的行业，比如说B2B服务、智能制造还有新能源等行业。

“顺势而为”体现在两个方面：第一个是投资类型上，加大关注行业整合、并购的投资机会。第二个是交易结构上，选择更有保障、现金回流更快的交易结构。同时更密切地和同行合作。

“深度介入”，是要为被投企业提供投后管理增值服务。在当前的投资环境下，过去简单粗放的投资模式不灵了，投资人只有为企业提供真正多方面的增值服务，加速企业成长，才能获得优异的回报。

李默丹：二手份额基金的出现，为市场带来一道新的曙光

宜信财富私募股权母基金合伙人李默丹表示，母基金从事二手份额，对于行业的意义在于重构行业的生态。因为从一手来看，投资的周期过去以后，必定会面临管理期和投资期不同的挑战，这时候很多GP和很多底层资产有退出的机会。库存在里面的资产，他们也是需要喘气的需求。

同时，二手份额的管理会向更小型更复杂的二手转型，而专注的资产，是要往前面走的。

总之对于未来，要对市场有足够的信心。

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