民营银行的蜕变时刻 谁会成为第一个出局者？

原标题：民营银行的蜕变时刻 谁会成为第一个出局者？

从当年的气势汹汹，到如今的困难重重，民营银行这4年多的路走得有些出乎意料的艰难。除了背靠腾讯和阿里的微众银行与网商银行有了相对稳定的发展模式，其他15家民营银行在整个金融体系和终端市场中都没有什么存在感。

这种没存在感到了什么程度呢？简单回顾几组数据，2017年商业银行总资产规模合计达约252万亿元，民营银行占比不到万分之十四，为3381.4亿元。整个银行业金融机构实现净利润2.2万亿元，民营银行占比不到万分之九，17家民营银行的净利润总和仅为19.67亿元，这其中微众和网商银行两家的净利润之和就达到了18.52亿元，占比超过94%。

自古以来，我国传统商帮在开设钱庄上都异常踊跃，包括晋商、浙商、徽商在内都经营过名震一时的票号。民营银行的牌照也曾让民营企业们趋之若鹜，核名企业在2016年一度达到178家，而到了去年核名企业数锐减超过一半至85家。与民营企业家们一同知难而退的还有首批信心满满的来自传统银行的高管们。

4年间，17家民营银行的一把手几乎都已换过一遍，仅去年就有7家民营银行的一把手换帅，网商银行的董事长与行长也在今年初进行了调整。没有人认为民营银行的开拓之路会好走，入局者显然又都低估了办好民营银行的难度。

定位之困，中国并不缺银行

在一个陌生的地方你可能会为找不到厕所着急，但是绝不会因为了找银行网点而发慌。我国的银行业已经是一个体量庞大，覆盖全面，拥有较大纵深的存量市场。

来自银保监会的数据显示，截止去年6月，我国银行业共有机构4751家，其中开发性金融机构1家，政策性银行2家，国家大型商业银行5家，邮储银行1家，全国性股份行12家，金融资产管理公司4家，城商行134家，住房储蓄银行1家，民营银行17家，农村商业银行1311家，农村信用社938家，村镇银行1594家，贷款公司13家，农村资金互助社47家，外资法人银行41家，信托68家，金融租赁69家，财务公司247家，汽车金融公司25家，消费金融公司22家，货币经纪公司5家，其他金融公司14家。

与大多数你可能就没有听过的银行名称相比，银行网点的见光率要亲民得多。来自银行业协会《2017年中国银行业服务报告》的数据显示，截至2017年末，全国银行业金融机构营业网点总数达到22.87万个，其中新增营业网点800多个，年内改造营业网点1.07万个，社区网点7890个，小微网点2550个。布局建设自助银行16.84万家，较上年增加7300多家；布放自助设备80.26万台，其中创新自助设备11.39万台；自助设备交易笔数达400.06亿笔，交易总额66.13万亿元。

更为重要的数据是手机银行个人客户达15.02亿户，同比增长28.28%； 全年网上银行交易达1171.72亿笔，同比增长37.86%；交易金额达1725.38万亿元，同比增长32.77%；网上银行个人客户达14.31亿户，同比增长17.32%；企业客户达0.29亿户，同比增长9.56%。支付方式更趋丰富，全年手机银行交易达969.29亿笔，同比增长103.42%；交易金额达216.06亿元，同比增长53.70%；

从线下到线上，银行的服务覆盖已没有太多死角，整个银行业的IT化水平和终端自动化水平，人工智能与大数据的运用都走在社会主要行业的前列。传统银行并不像社会其他传统行业表现的“老旧”，从某种程度上说还是这个社会先进生产力的代表，那么当初设置民营银行这样一个“革命者”的角色主要的出发点在哪里呢？

无外乎就是要充分利用民间资本的活力，打破传统银行躺着挣钱，“嫌贫爱富”的惯性，推动资金更有效率的流向实体经济和小微企业，成为整个银行体系一个有益的补充与长尾渠道，为中国银行业进一步市场化提供有益的实践。这就决定了民营银行并不是一条游离于传统银行业游戏规则之外的真鲢鱼，仍要在现行规则，甚至是更为严格的准入条件下扮演实验的角色。实质上的不同在于民营资本主导下的股权结构与民营资本在更强的逐利本性下有着更强的主观能动性。

民营银行这几年面临的困难，表面上看是受到“一城一店”缺乏线下网点揽储，没有放开远程开户打通线上服务的最后一公里，创新业务受阻，发展方向不明等政策性的影响。其深层次的原因主要还是中国经济进入L型新常态下，去杠杆周期与防范系统性金融风险的政策环境叠加，促使着中国银行业既不需要低质量的重复建设和同质化竞争，自身也面临着揽储能力下降，网点服务效率下降，全行业进入裁员周期的结构性困境，大大压缩了民营银行的试错空间。

当然，像微众银行和网商银行这两家头部民营银行在服务C端和小微企业里所展示的技术与场景服务立体化的创新能力，也较充分的验证了设立民营银行的初衷与设想。这背后同时也隐藏着另一个残酷的现实：民营银行并不是大多数传统民营资本能玩转的菜。

小庙里要“大金刚”

来自传统银行高管阵营的“大逃亡”与超过80%的已开业的民营银行总体亏损的现状，反应了民营银行面临的苛刻环境与不能走老路的拓荒之困。

民营银行发展所面临的几个突出矛盾主要表现在，1、既不能通过线下网点揽储，又不能从事线上借贷业务，个人1类户远程开户尚未开放，尚无有效手段线上快速获客。2、作为行业新兵要从风险较高的小微企业与实体经济金融服务起步，对于大多数民营资本来说并无有效的驾驭手段和技术能力。3、民营银行前期的发展既高度依赖股东各类资源的支持，又要避免关联交易，不能成为主要股东的资金池与业务场景，接受与传统银行一致的监管政策。削弱了民营资本参与民营银行建设的积极性和后续的创造力。

去年，既没有一家民营银行筹建获批，核名总数也接近腰斩，反映了民营资本在参与民营银行筹建与发展方面存在着普遍性的困惑。仍在发生的P2P暴雷潮，也客观展示着民间金融缺乏严格监管所存在的系统性风险，这是银行业不能承受之重。所以，审慎推进民营银行筹建还是非常必要的。

既然民营银行没有回头路可走，不能切银行业传统的揽储市场，也不能大规模重新获客，还要将业务重心放在风险较高，传统银行不愿意涉及，或者说做的不够好的小微实体企业金融服务领域，挑战非常大。从前期运营的情况来看，要把这件事做好，光有资本不行，你得有技术；光有技术也不行，你还必须有存量客户和业务场景。那么这样的苦差事，谁愿意做，谁又能干得好呢？

接近一半的核名申请者已经知难而退，已上路的17家民营银行中有15家处于总体是亏损状态，业务模式也尚在摸索中。只有微众银行和网商银行这两家有互联网巨头背景的民营银行活得相对滋润些。他们有流量入口、有海量自有存量客户群，移动端自带业务场景，有独具优势的技术架构平台与研发能力，有大数据，通过民营银行的牌照将更有助于这些巨头企业减少业务流程和中间环节，提升自有产品内金融服务场景的便捷性。

直接的说，对于互联网头部企业，只需一张牌照，一纸业务许可就够了，流量有了新的变现渠道，用户服务场景进一步闭环，用户黏性增加，何乐而不为？另一方面，也说明在高门槛，高起点和严格监管的条件下，民营银行并不是普通民营企业和普通民营资本的菜，它是属于巨头们的角斗场。

互联网具有天然趋向垄断，大树底下不长草的特性。流量与平台化能力可以快速实现规模效应。整个移动互联网的头部企业掰着手指头都能数的清楚，如果你的标准要低一些，加上脚指头基本也足够了。除了技术平台、大数据风控、互联网巨头自有流量与业务场景的转化外这一条路外，民营银行还那些路可走呢？

首先要解决的是揽储关。民营银行设立的初衷就希望将我国活跃在地下的庞大民间金融与民营资本转化为正规渠道的金融资本，一方面有效的补充金融资本金，发挥民营资本的活力，另一方面也希望为各类实体经济提供更具针对性的融资渠道和服务场景，增加金融链条对实体经济的渗透性。

既然民营银行是需要完全市场化运营，自负盈亏，甚至可以倒闭的经济实体。除了在风险端进行符合国情的强有力监管外，在运营和业务创新上要给予民营银行充分的市场化条件与空间，才有能有效激活民营资本的活力与积极性。

在非互联网基因的民营银行筹建上，优先考虑具有行业号召力的细分行业的龙头企业与代表企业，以及该行业各类商会的力量，将揽储的渠道和服务的对象聚焦在股东企业，本行业上下游的关联企业。以主要发展行业内定向大额企业存款，企业资金托管业务来化解面对C端用户揽储受限的瓶颈。

另外，可以考虑向民营银行开放一部分投行的业务，来进一步拓宽民营银行向社会特定群体和特定对象的募资渠道，增强民营银行对民间资金与资本的聚合能力。例如，面对特定行业的私募发行、特定行业内兼并收购业务服务、特定行业项目融资与公司理财，以及针对特定行业的基金管理等服务。

特别是面对小微企业普遍生存周期短，业务稳定性差，风险系数高的难题，可以允许民营银行在常规金融产品外，针对性的设置产业基金和风险投资产品，发挥民营银行深入实体行业，定向资源聚合能力强，以及民营资本更具活力的特点，丰富民营银行的资金结构，增强民营银行对特定实体行业提供更为积极主动的金融服务的能力。

在产品端和业务模式上“松手”，给予民营银行充分的创新空间和验证空间，在资金用途、资金流向和业务实施上“紧手”，确保资金流入实体经济，帮扶实体企业，避免业务创新成为逃避监管和风险的集聚地。

在民营银行的1.0时代，仍然在排队的80多家核名准备进场的民营银行数量，不是太少了，而是太多了。小丑走不了钢丝，这里需要真正有实力的艺术家，把路趟出来。

“透明时代”里有春天

虽然央行新版征信系统没有在5月如期而至，但还是引发了社会各界的广泛关注。新版征信系统最大的变化就是大幅提高了系统处理能力，提高了数据收集的可扩展性，灵活性和便利性。除了央行征信系统对银行、证券、保险等传统金融机构的整合外，另一套更为强大的民间征信系统——百行征信则几乎将所有民间征信信息整合了起来，可以说14亿中国人个人征信情况与企业信用记录，在这两个系统里将一目了然，不会再有死角和钻漏洞的可能。

征信系统的矩阵互联，趋向透明只是我们这个时代全面透明化的一个维度，已经成为全球主要国家博弈重点的5G技术将是“透明时代”最大的推手。5G网络大规模实施后，我们每个人的生活将不会再有死角，全部个人行为，包括呼吸的频率，上卫生间的次数，每次大便的成分，餐饮食谱，每天热量消耗，做爱的时长等等都逃脱不了遍布周围的智能硬件的记录。就像这今天智能手机对功能机的取代一样，未来我们将很难再买到非智能的实体产品。

5G网络的深化发展也将替代蜂窝网络之外的其他所有现有网络，并牵引我们所有的生活场景与工作场景实施互联网与智能化。在可以预见的医疗保健、汽车、机器人、影音娱乐等行业5G都将从根本上创造一个新的数字环境。

由人工智能和数字世界驱动的透明社会，背后是前所未有强大的公共服务系统与社会公共管理力量。现阶段由部分行业，部分头部科技企业所把持的大数据优势，系统平台优势，用户规模优势，线上服务场景优势都将会成为强大的智能社会公共服务系统的一部分，并将在未来面对所有合规经营者开放。

这对于未来不同类型，不同规模，不同背景的民营银行参与者来说，有了更为公平的起跑线。未来金融系统生态与通信系统生态会日益类似，国有大型商业银行，股份制银行，城商行等将会逐步管道化，成为整个金融系统的主动脉，肩负金融系统安全稳健运营，资金管理等核心职能。与体量庞大，纷繁复杂的小微实体经济相关的金融产品创新，服务场景创新乃至商业模式创新都会交由自负盈亏，可以倒闭，主动经营意识更强的民营银行来完成。传统银行在未来将肩负更多金融系统公共管理与公共服务的职能，民营银行则更专注于经营和业务创新，解决金融服务深入小微实体经济最后一公里的问题。形成金融系统内高低搭配，上下游配套的关系。

无论是国外已经比较成熟的社区银行模式，还是更具行业渗透力的供应链金融创新，以及具有更强民间资本聚合力的民营投行混合体，民营银行未来透明时代的发展都要远比现今这般窘迫的局面更有想象空间。

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