腾讯系斗鱼将赴美上市，3年亏损近23亿 公司称可能继续亏损！

原标题:腾讯系斗鱼将赴美上市,3年亏损近23亿 公司称可能继续亏损!

屡被传出上市消息的游戏直播平台斗鱼,跌跌撞撞一年多后,终于将冲刺美股上市。

北京时间7月17日,多家媒体报道,斗鱼公布其首次IPO定价为11.5美元/ADS,融资额为7.75亿美元,将于今晚正式登陆纳斯达克,股票代码为DOYU。对比其此前公布的11.5美元至14美元定价区间,最终定价处于低位。对此,南都记者曾联系斗鱼官方,对方表示不便回应。

另据斗鱼最新招股书显示,其计划以每ADS 11.5至14美元的价格,在美国IPO发行67387110份ADS。同时,摩根士丹利、摩根大通、美银美林和招银国际作为承销商享有总计10108060份ADS的超额配售权。

斗鱼本次IPO募集的资金,35%将用于电子竞技内容投资,扩展内容类型;30%用于技术和大数据研发,提高运营效率;15%用于投资和营销活动,包括潜在的战略收购、投资和联盟。

3年亏损 约 2 3 亿 上市前扭亏

招股书显示,斗鱼是一家以游戏为中心的直播平台,营收主要来自于直播和广告两部分。2019年一季度,斗鱼实现营收14.89亿元(人民币,下同),同比增长123.4%,其中直播业务收入为13.54亿元,占总营收比例的91%,广告收入约1.35亿元,占比约为9%。

近三年营收方面,2016年、2017年、2018年和2019年一季度,斗鱼的年度营业收入分别约7.87亿元、18.86亿元、36.54亿元、14.89亿元,净利润分别为-7.83亿元、-6.13亿元、-8.76亿元和1820万元。由此计算,斗鱼近三年来合计亏损总额约23亿元。尽管2019年第一季度扭亏为盈,但2019年整体状况仍难以预估。

居高不下的运营成本便是其中原因之一,根据招股书,斗鱼2016年、2017年、2018年和2019年一季度总营业费用分别约-4.08亿元、-6.14亿元、-10.1亿元、-2.52亿元;同时,其2016年、2017年、2018年和2019年一季度的运营利润仍然为负,分别亏损7.76亿元、6.18亿元、8.59亿元、0.48亿元。

斗鱼在招股书风险因素中指出,自成立以来,其已出现了净亏损,未来仍可能继续遭受损失。

斗鱼方面表示:“我们的成本效益增长将主要依赖运营效率的提高,这已经反映到目前为止在我们的总运营成本中,我们的内容成本和带宽以及服务器成本的百分比不断下降,这种提高运营效率的趋势可能在未来不会持续,或者可能无法达到足以产生盈利的水平。我们继续提高运营效率的能力将取决于我们在与顶级联运合同谈判中保持更强的谈判地位的能力,简化我们的运营,实现规模经济,并以更低的成本采用更先进的流媒体技术等。”

斗鱼指出,其实现盈利的能力受到各种外部因素的影响,其中许多是无法控制的,例如中国的PC和手机游戏市场和电子竞技行业,以及社交网络,直播服务和移动营销服务的发展。由于公司对服务、技术、研发以及持续的销售和营销计划的持续投资,斗鱼可能在不久的将来再次遭受损失。

截至2016年、2017年、2018年12月31日及2019年3月31日,斗鱼分别有超0.98亿、1.821亿、2.536亿和2.809亿注册用户。其指出,“如果我们未能保留现有用户,让他们参与或进一步扩大我们的用户群,我们的业务、运营、盈利能力和前景可能会受到重大不利影响。”

已获 6轮融资 腾讯多次领投

公开资料显示,斗鱼前身为ACFUN生放送直播,于2014年1月1日起正式更名为斗鱼TV。

从ACFUN独立出来之后,斗鱼频受资本青睐,迄今为止已拿到了6轮融资。

2014年4月,斗鱼获得奥飞动漫2000万人民币的天使投资。同年6月,斗鱼获得红杉资本2000万美元的A轮投资。

2016年3月,斗鱼宣布获得腾讯领投的B轮超一亿美金融资,同时,天神娱乐和A轮投资人红杉资本以及南山资本继续投资。同年8月,斗鱼宣布完成C轮15亿人民币融资,由凤凰资本与腾讯领投,深创投、国家中小企业基金、红土成长、深圳嘉远、时尚(鸿蒙)资本、上海挚承、南山资本等跟投。据悉,2016年斗鱼累积融资金额已超过20亿人民币。

2017年11月,斗鱼宣布已经于2017年上半年完成D轮融资,此次融资由招银国际领投,南山资本通过元禾母基金跟投,具体融资金额并未披露。由此,斗鱼成为国内第一家迈入D轮的网络直播平台。

此后的2018年3月,斗鱼再次宣布获得新一轮6.3亿美元融资,腾讯独家投资。

2019年4月22日,斗鱼向美国证券交易委员会正式递交招股书,称将于5月23日正式在纳斯达克挂牌,融资规模最多5亿美元。

上市计划一波三折

实际上,斗鱼被传出上市消息已一年有余。据媒体报道,早在2018年1月,斗鱼CEO陈少杰就曾表示斗鱼已有IPO计划。

不过,斗鱼的上市过程并没有预想中顺利。2018年5月,虎牙抢先斗鱼上市,率先登陆美国资本市场,斗鱼由此错过游戏直播企业上市的第一波红利。

错过了2018年上半年的上市窗口期后,今年4月22日,斗鱼向美国证券交易委员会正式递交招股书,将于5月正式在纳斯达克挂牌,融资规模最多5亿美元。

不过,今年5月斗鱼也并未如愿上市。此后,斗鱼多次更新招股书,上市时间屡次拖延,其上市时间也由5月反复推迟至今。

采写:南都见习记者 刘四红 返回搜狐,查看更多

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