益学堂曾海龙：重磅论述：七月份的市场没有惊喜只有惊吓！

原标题:益学堂曾海龙:重磅论述:七月份的市场没有惊喜只有惊吓!

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七月份的市场没有惊喜只有惊吓,虽然迎来了万众瞩目的科创板,但主板的持续低迷依旧难掩大部分投资朋友的忧伤,用身边朋友的一句话来说就是“食之无味弃之可惜”。

都说“五穷六绝七翻身”,七不仅没有看到翻身,相反还在这个位置摔了一个跟头,那到底A股摔倒了之后能否“知耻而后勇”?对于当下盘面又该怎么看?开年的那段市场趋势真的变了?为什么市场会在这个位置震荡盘整拉锯这么久?背后的深层次逻辑到底是什么?带着这些疑惑,我简单从我观察到的几个角度来和大家浅谈一下我对当下市场的理解,希望对大家分析和研究带去一点启发。

一、A股市场分析

所以在当前的弱势盘面下,任何的利空消息,都会成为压垮市场的一根稻草,人心是脆弱的,对预期的不明朗,往往带来极强的心理负担,这个时候很容易跟风,人云亦云,缺乏理性客观的分析。

这段时间在与大部分投资者接触中,感受到的都是绝望和迷茫,眼神里都充满各种对我们大A股的失望,正是由于看到的这一点,我恰巧觉得,这个时候不悲观!

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1.技术面分析

从那个时候开始,才真正开始放量,沪深两市达到万亿级别的成交,那个时候才真正被市场认为是开启了“牛市”而在那个时候如果大家有看我的文章和我的公开课程,大家就知道我当时对市场解读。

开年那一波,当所有人都在高呼牛市的时候,我所论述的是这轮行情是对2018年下半年调整的一次估值修复,而在攻击到3100点时我课程上和文章中我都在说估值修复到位,接下来是流动性溢价空间。

盘面3月底调整了一下,但当时我解读是“只有看到更多恐慌盘杀出,后面再走才会更健康”。

很多人或许会问,为什么这个位置需要跌杀出恐慌盘,理由很简单,越过年线放量太大,获利盘太厚,继续前行,如果不杀出意志不坚定的筹码,后面再走,随时浮筹都可能演变成做空的卖压,不利于后市继续上行,这一点非常重要,所有的个股这个逻辑都基本成立,需要深度理解。

但3月底还没调整看到真正恐慌盘,市场4月初就再度发力上攻,4月1日构成一个向上突破缺口,这个缺口我当时理解为衰竭性缺口,因为这个缺口从成交的角度,没有放出更大的成交,市场比较犹豫。

而一直到4月中旬,股价持续新高,但各种技术指标都开始呈现背离,量价背离,MACD指标背离,这个时候就已经在暗示市场走不远了,需要更大调整和消化,所以我们就在4月底看到了上证指数6连阴的回撤。

很不巧的是,这个技术回撤本来洗盘消化不错,但五一小长假回来,第一天就迎来了贸易磨檫的升级,正所谓“半路杀出一个程咬金”。

5月6日假期回来第一天就是一个千股跌停,随后维持了长达31个交易日的横盘弱势低迷整理,直至主席和特朗普的一通电话,以及6月底G20峰会双方领导人达成一致,恢复谈判,停止继续加增关税,一切似乎看到了缓和,市场两次应声大涨。

但遗憾的是在市场一致预期看涨,再度高喊“牛市”的时候,市场先生又投出了反对票,7月1日高开高走,在前期6月19日这个缺口之下,7月1日这个缺口显得市场并不那么认同,当天高开市场基本全体谨慎,没有放量,没有做多的买盘,基本就是一日游。

大家仔细回想一下,一路是不是这样走过来的。现在科创板登场,市场又是基本萎靡,还是那句话,市场是用脚投票的,大家都在问,为什么外盘欧美市场,不仅收复了贸易摩擦的跌势,而且还创历史新高,而我们怎么走得如此颓弱?

其实根据我们刚才的一路复盘阐述,大家是不是能够感受到一点什么?那就是目前的盘面,虽然弱,但整体还在开年启动和2月25日突破的有效缺口之上,行情依然处在一个合理回撤箱体之中,这就是大局,局没破,只是弱,但势还在!至于接下来怎么走,我们还需要做更多观察以及等待更多数据的支撑。

2.基本面分析

2019年上半年的成绩单已经陆续披露,2019年上半年经济运行继续保持在合理区间,延续了总体平稳、稳中有进的发展态势。

初步核算,上半年国内生产总值450933亿元,按可比价格计算,同比增长6.3%。分季度看,一季度同比增长6.4%;二季度增长6.2%。

业内人士表示,二季度经济增速尽管有所下行,但依旧运行在6%左右的区间。这在贸易摩擦以及全球经济放缓的大背景下,保持合理趋稳已实属不易。

上半年国民经济运行总体平稳 稳中有进。伴随着贸易缓和,以及国内一系列政策刺激下,下半年经济有望触底回升,继续按照年度的预期目标,保持合理区间运行。

从整个数据来看,虽然整体处于增速回落,但也要考虑全国GDP体量,体量越来越大,增速出现合理回落,也是在预期范围内,整体运行合理,对于西方发达国家的2-3%的增速,我们当前的经济增速还是比较快。

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从细分的几个数据来看:第一个就是大家都比较关注的居民消费者价格指数CPI,五月、六月,持续两个月维持在2.7,这个让大家对央行的货币进一步宽松带来了压力。

但用心投资者会发现,其实近六个工作日,央行通过公开市场操作投放超过七千亿元资金。定向中期借贷便利(TMLF)操作窗口也将打开。

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一些市场人士认为,作为降成本的新型定向工具,央行继续开展TMLF操作的可能性颇大。如此的话,央行在继续开展TMLF操作的同时,如何做到期MLF及对冲到期央行逆回购便成为一大看点。

目前可确定的是,央行还将实施一定规模的流动性投放,并继续通过TMLF及MLF等投放长期流动性,资金面回暖的态势不会发生改变,下个月资金面有望保持平稳偏松的态势。

从更长时间来看,随着海外降息潮,宽松氛围持续发酵,月底美联储亦有较大可能实施预防式降息,中国货币政策操作空间得以进一步拓宽,货币政策易松难紧,后续不排除继续实施降准或定向降准,流动性具有保障。

值得一提的是,科创板正式开市迎客,随着央行连续投放流动性,市场将面临较好的资金环境。CPI走高还是跟之前农产品猪肉等价格走高有关,但伴随市场周期,后续有望回落走低,给货币政策留出更多的预期可操作空间,所以从大的结构上来看,货币整体宽松格局没有发生改变,预期将进一步得到放宽,资金面流动性有保障。

而对于大家都普遍比较关注采购经理人指数PMI,6月PMI继续和5月持平,仍旧处于荣枯线之下,但综合5月份以来的贸易摩擦升级影响,彼此互加关税,对市场经济运行带来较大的负面冲击,而数据能在这样大背景下保持整体平稳,与上月持平,已经体现了国内市场面对外部冲击的韧性,当前贸易摩擦缓和,美国开始解禁华为供货,市场预期好转,预计下个月开始,PMI大概率触底回升,这也将进一步佐证市场,在当前位置不悲观。

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而在科创板落地,市场一致预期有望慢慢开始恢复,策略上逢低做多的思维理应提上议程。

还是之前分享的那句话“不要等市场涨起来再来追”打提前量,科创板落地,中报业绩披露也陆续落地,很多预期不明朗的逐渐明朗,在这样一个大背景下,市场有望重拾信心,回归震荡攀升格局,当前的宽幅震荡反复拉锯,时间已经维持较长周期,市场有望打破这样一个僵局,迎来新的一轮结构化行情。

二、操盘策略分析

而筹码就是一个重要的衡量标准,股价再跌,但筹码在集中,业绩又稳定的品种是我们重点跟踪的选择方向。

另外就是要紧跟主线,寻找有预期的方向,提前站到下一个有预期的风口去等风来,打提前量,7月份市场都在聚焦科创板,但科创板落定之后,市场还是会回归该有的节奏,而资金的选择以及接下来走的方向,才是我们应该重点聚焦需要关注的。

结合我自己的一些研究和跟踪,我们重点选择了两大核心主线:

过去的牛市时靠周期和基建房地产拉动的,未来的牛市一定是靠科技创新,科技改变生活已经越来越突出和明显,科技这条主线长期值得跟踪。

另外一条就是健康消费,在这个领域,生物医药以及医疗养老都是大家比较熟的,医药过去黑天鹅利空较多,叠加国家4+7带量采购,目前还有77家公司查账未明,在这个基础上,低位的医药大家可以做好跟踪,一旦利空出尽,低位的医药值得关注,在这里我们重点给出的一个方向是生物疫苗细分领域,这段时间大家或许看新闻发现,到处疫苗缺货,产能不足,A股市场上疫苗类企业受关注。,

以上我们全面系统的论述了一下对当前环境的看法。对于这几天短线,我们也给出一些跟踪观察,技术形态,股性都不错,到底哪些短期能走出来,这就需要运气了。

短线其实就是这样,看到和做到是一回事,做到和买到赚钱又是另一回事,做投资没有想当然,行情没走出来谁也不知道,所以投资就是要做好自己的,剩下的交给市场。

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