10大迹象预示下一场经济危机，美国或转嫁万亿赤字风险

原标题:10大迹象预示下一场危机正在酝酿,美国或将万亿赤字风险转嫁多国

上周,美债收益率和油价均跌至近一个月低点,被视为全球增长的先行指标韩国6月出口更是意外下降,而以上这些都表明目前碎片化的经济趋势正在给全球经济造成巨大压力,另外,欧元区、美国和部分新兴市场的制造业PMI和ISM数据几乎同时出现疲软,这再度引发市场对全球经济失速的担忧。

对此,全球最大对冲基金桥水的创始人在接受彭博采访时指出,现在的金融市场和世界环境都和上世纪30年代世界经济大萧条时期的相似,现在的市场数据情况看起来似乎更加糟糕,这也意味着,这个世界的经济和资产价格市场看起来很强大似乎拥有超级的力量,但其实,世界性的金融市场大地震极有可能正在发酵中。

比如,在过去10年中,美国、欧元区及日本的大量货币量化宽松政策创造了高估的股票和垃圾债券泡沫。数据显示,目前,发达国家的股票、债券和楼市的价格接近甚至超越了次贷危机前的水平。

同时,全球也正在发生一轮债券抛售潮,不仅是美债市场,欧洲新一轮的债券抛售潮似乎也已经来到,外媒认为,这些会引发金融危机的4大风险包括:全球债务已经超过182万亿美元;全球无资金储备的负债高达250万亿美元,这笔负债无法兑现;美国资不抵债,只有被高估的美元在苦苦支撑;大多数工业化国家只有在量化宽松政策下才能生存,这不是长远之计。

除此之外,独立分析师Michael Snyder也在数周前警告称,新的一场经济危机似乎近在眼前,Snyder认为,还有6大迹象表明下一场全球经济危机正在酝酿,这些风险包括:

穆迪警告称,美国企业垃圾债违约的巨大浪潮即将来临,值得一提的是,垃圾债通常是一场重大金融危机的预警指标;

聪明钱逃离股市的速度,达到2008年前夕以来最快;

根据FDIC,一季度全球问题银行资产规模已经增长了两倍以上;

美债是美国经济大萧条以来最差的,我们需要对未来1-2年美国经济金融体系发生危机的可能性保持警惕;

抵押贷款利率触及七年高点,且升势为近50年来最快,这将令房地产和住房两大行业遭受损伤;

同时,我们正处于零售商店倒闭潮中最糟糕的一年。

目前,十年期美国国债收益率已经跌破2%,美债价格创金融危机以来新高,而近期美股的几次暴跌就是最好的注脚,不仅于此,另一个关键经济驱动力也已经出现了滑坡,美国楼市已经达到自08年楼市次贷危机后房价上涨周期的顶峰,现有房屋销售量已经连续第九个月下降,连续不及预期。

而这背后信息更表明在全球信贷市场疲弱的背景下,美国Libor-OIS利差也接近金融危机以来最阔水平,3个月Libor已经刷新金融危机最盛以来新高(美元融资成本更高了),在这个过程中,我们看到,美元在美联储即将降息的背景下,却再次意外走强了,7月23日,美元大涨0.5%,触及五周以来最高水平,让看跌美元的投资者措手不及,同时,彭博美元指数也升至两周以来的最高水平,延续了本月美元兑其它G10货币的涨势。

由于美元储备货币的特殊地位,美联储每一次货币举措,都牵动着全球多个市场的经济走势,投资机构Coutts曾表示,美联储每次的货币举措都会拿脆弱经济体开刀,就像一群野生牛羚正在渡河,狮子会挑年幼体弱的下手......其他整群牛羚会继续前进。

而这可能也会将美国每年近万亿美元赤字风险转嫁给多国,与此同时,一些外储薄弱的经济体事实上已经陷入了本国市场震荡和美元融资成本高困境,截至目前,我们注意到,土耳其、阿根廷、印度、越南、巴基斯坦、埃及、斯里兰卡、乌克兰、巴西及印尼正是由于外债与外储呈现较大的倒挂模式,我们将其称为“玻璃十国”,而这也是美联储欲将美国经济万亿美元债务赤字风险转嫁的一个现象。

再考虑到,目前美元资产价格正在被持续大量抛售的可能性,正如凯恩斯所说,黄金作为最后的卫兵和紧急需求时的储备金,还没有任何其它更好的东西可以替代,而Libor-OIS利差接近十年以来最阔水平更是向我们发出了一个明确的信号:现金与实物为王的时间窗口已经开启。

对此,Zerohedge近日在援引一些华尔街分析师的研报中也指出,在超低利率借贷美元的时代离我们越来越远的背景下,需要做好迎接现金为王时代的准备。知名投行高盛进一步称,是时候该加大现金配置了,因为,现金正在提供经通胀调整后的正回报,降低风险或许是明智之举。

根据路透社在上个月发布的一项调查显示,全球基金经理第一季的现金配比平均为6.4%,为2013年有记录以来的最高水平,虽该比例4月下降至5.2%,但路透的记录显示,这仍高于历史水准,同时,市场即将进入低迷期,对投资者而言依然是现金为王。另据瑞银资产管理的一项客户调查显示,今年3月,百万富翁们将多达三分之一的财富以现金形式持有,高于去年底的不到四分之一。

而华尔街投资大鳄罗杰斯也建议投资者要为最坏的情况做准备,因为,美国的金融市场每隔4至8年就会出现一次问题,面临着比2008年金融海啸还要严重的一场危机。而对于投资者来说,多听听上面这些来自市场的警告声并没有坏处,同时,BWC中文网也在不同的场合强调,这是一个新时代的开始,黄金将再次恢复支持货币或特别提款权。显然,这需要对美元进行大幅度的黄金重估,以实现对未偿还债务的充分保障。

因为,此时,在流动性已去除、通胀攀升和债券上升的三重压力下,将利好偏滞胀型的大宗商品,比如农产品、原油及有色金属等,事实上,这也是现金为王的时代最核心的一点,我们需要等待再次出现重要周期买点。(完)

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