团贷网爆雷：对投资有什么影响？

原标题：团贷网爆雷：对投资有什么影响？

文 | 缓缓君

首发 | 缓缓说

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3月28日， @平安东莞 发布情况通报：

东莞团贷网互联网科技服务有限公司 （下称“团贷网”） 因涉嫌非法吸收公众存款案，已被东莞市公安局立案侦査。团贷网实控人唐军、张林投案自首。目前，案件正在依法侦办之中。

一句话，团贷网被查，老板自首了。

不少读者留言问，团贷网爆雷会影响到其他P2P平台吗？

今天来说说这件事。

团贷网在行业里属于大平台，根据其官网数据显示：

截止2019年2月28日，团贷网借贷总余额超145亿元，出借人数量超过22万。

包括我的读者里，也有人中了招。

怎么办？

目前投资人可做的非常有限，无非就是：

1.报案登记（具体方法见@平安东莞 的官方微博）

2.整理并保存流水记录（把电子合同、截图等打印保存下来）

然后就是等待官方的调查结果了。

从目前的情况看，多多少少还是能够挽回一些损失的，但具体比例未知，需要耐心等待 （现在小道消息比较多，我个人觉得比较可信的说法是警方提前获知了消息，主动出击，所以资金还没来得及转移） 。

02

第二个问题，P2P还能投吗？

早在今年的1月21日，媒体披露了一份文件《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》，也叫175号文。

文件由互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室和P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室联合发布，内容是关于网贷行业的分级和管理要求。

文件把P2P平台分成两个大类，即已出险机构和未出险机构，其中未出险机构又可分为四个小类：

僵尸类机构 规模较小类机构 大规模高风险机构 大规模正常运营机构

根据文件精神，监管方对P2P行业的监管思路是：

僵尸类机构要尽快办理工商登记注销并下架 在营的规模较小的机构“坚决推动市场出清，引导无风险退出” 大规模高风险机构“稳妥推动市场出清，努力实现良性退出” 大规模正常运营机构“坚决清理违法违规业务，不留安全隐患”

所谓的“出清”，并不是让平台直接退出，而是等借款到期后兑付给投资人，然后大家散伙 （这样对市场的影响是最小的） 。

未来中小P2P平台陆续退出是大势所趋，最后市场只会剩下少数合规的头部平台。

什么叫合规呢？

不自融、无假标、资金流向明确、逾期率不高、负面信息少、且积极配合监管，做好“双降”工作 （降资金存量规模、降投资者人数） 。

从这里你也多多少少可以看出政府对P2P的态度，即控制P2P平台规模，减少投资者数量，让它成为偏向专业机构和专业人士的投资渠道。

那么普通人还能投资P2P吗？

并非不能投，但决不能“盲投”。

03

所谓的盲投，指的是不了解平台运营情况、不了解你的资金去向，只盯着眼前那点收益，就盲目地把资金投入进去。

如果你要投资P2P，一定要进行“专业化”的投资。

你要了解平台的盈利模式是否可持续，你要去读平台的财报去跟踪它的运营情况，你甚至还要去了解公司创始人的性格。

其实团贷网早在2017年的时候就曾想找我合作，而且还打着一些大佬名义做背书，但我做了一些背景调查之后就拒绝掉了。

因为他们的创始人唐军，风险偏好太高了 （具体不展开了） 。

这不符合我的投资理念。

在我看来，金融市场是一个看谁能够活下来、活得久的游戏，而不是比谁跑马圈地扩张速度快。

稳扎稳打、做好风控才是对投资者负责任的态度。

而且金融市场的创业和在其他行业不一样，其他行业你拿了融资，即便最后创业失败了，损失的是风投机构的钱，对老百姓的生活不会造成直接影响。

但金融行业涉及到千千万万的普通老百姓，你拿着老百姓的钱去冒险，去豪赌自己的梦想 （说得更直白点是实现个人的“野心”） ，这种做法我是不认同的。

这样的平台我也是不敢投资的，更不敢推荐。

从2018年1月份开始，我唯一在投并且推荐过的P2P平台只有桔子理财一家。

有人问我团贷网爆雷会不会引发连锁反应。

这里说一下我的看法。

首先，监管方并没有打算把整个行业都一竿子打死。

3月29日，中国互联网金融协会会长李东荣在被问及团贷网爆雷时就表示：

对于互联网金融的整顿，是我们国家在几年前确定的工作目标，迄今为止监管正朝着这个目标推进。这个目标非常清晰，就是 坏人坚决清除出去，好人让他依法运行。

在众多P2P平台中，怎样区分谁是好人，谁是坏人？

一个很重要的标志， 就是看它的资产端。

什么叫资产端？

资产端，指得是资金的需求方 （即融资方） 。

简单理解，就是你投资在P2P平台的钱，最后借给了谁。

团贷网一个很大的问题就是，资金去向不够明确，他们把投资者的钱借给谁了，我们不得而知 （现在有一些消息曝出说，团贷把钱放给了高利贷。准确的说，是借给了放高利贷的机构，而高利贷问题正好被今年的315曝光了，于是资产端出了问题） 。

资产端一旦出了问题，平台很容易变成庞氏骗局。

另一个重点就是P2P平台的信息透明度。

如果一个平台的信息是透明的、可信的，那么一旦平台运营出现问题，投资者还能及时发现，尽早退出。

但如果平台的信息是虚假的，或者根本就是暗箱一个，那你真的连逃都来不及。

04

对于很多人留言问的，桔子理财还是不是安全？

我的观点是， 它在P2P平台里，算是安全级别最高的平台了，但你要定期跟踪公司的财报，并控制好持仓比例。

桔子理财的资产端来自消费贷，即分期乐 （乐信商城） 的债权。

这个我以前专门解释过，有点类似于你在京东上用白条分期付款买东西，其实是平台为你垫付了商品的全款，然后你分期把钱还给平台。

这就叫债权。

而且个人消费类债权相比于 企业债而言， 有一个很大的优势，就是受经济波动小， 比较抗周期。

而桔子理财的资产端则是在分期乐商城购买商品的用户，主要面向乐于分期购物的那些白领，这个出现烂账的可能性很小。

而且桔子理财上的每一笔投资，平均被分到了150多个债权上。

实现了风险的进一步分摊。

另外根据他们的招股说明书，乐信 （桔子理财所在的集团公司） 的资产端整体的分期费率在20%以上 （并且依据监管要求在36%以下 ） ，而资金端成本在8%左右，中间有12%的息差，用于平台的营销、运营等各项成本，这个数据很健康。

所以从资产端的角度来说，桔子拥有的是非常优质资产。

上面提到的另一点，关于信息的透明度和可信度。

因为桔子的母公司乐信是纳斯达克上市公司，而美国证监会 （SEC） 对信息披露要求非常严苛，稍有闪失就容易遭遇集体诉讼，所以信息造假的可能性很小。

在投资了桔子理财之后，我一直都有阅读他们公司财报的习惯。

3月15日，乐信发布了2018年Q4季度和全年数据：2018年乐信全年营收76亿，同比增长36%，息税前利润22.5亿，同比增长259%，净利润19.8亿，同比增长585%。

公司的运营情况可以说是非常强劲了。

另一项关键指标，超过90天的逾期率 （即到期了没还钱的比例） ，仅为1.41%。

这个在行业内绝对是数一数二的风控水平了 。

一来是因为乐信是第一批对接百行征信的平台，桔子的数据已经全部接入百行征信，可以避免摊上老赖。

二来是自己做商城是有很明显的优势的，可以通过大数据的积累来分析和监测借款人的信用，从而把逾期率控制在非常低水平。

（桔子理财的母公司乐信70%的资产是对接到银行等专业机构的）

就目前来说，桔子的运营情况还是非常不错的。

我自己也依然在持有桔子的产品。

但我希望你记住的一件事是， 除了极少数银行存款类产品是有《存款保险制度》兜底的之外，其他投资渠道都是有风险的。

市场是不断变化的，再好的公司，也有走下坡路甚至是被市场淘汰的可能，所以最后我还是想给你两个建议：

1.如果你决定要投资P2P，那么请一定要定期跟踪公司的运营情况，这也是对自己投资行为负责任的一种态度。

正如175号文件上所体现的监管思路，未来P2P注定是小众化的投资渠道，它更适合有一定专业水平的人去投资。

如果你看了这篇文章，还是理解不了一些最基本的金融基础知识 （比如什么是资产端） ，那么可能你根本就不适合投资P2P。

巴菲特在投资时有一条原则，就是在自己“能力圈”范围外的项目绝不投资。

简单翻译一下，就是自己看不懂的东西不投，我觉得这一条也适合普罗大众。

2.如果你打定了主意要投资，也务必控制好持仓比例。

一个实际情况是，现在市面上可投资的渠道真的很有限。

去年的一些明星产品 （主要是智能存款类） ，在被监管约谈后要么下架 （比如微众银行的智能存款+） ，要么不断降低收益。而像余额宝这样的货币基金，收益更是低到了2.4%左右。

所以P2P平台的收益真的还是很有吸引力的。

但如果你要投资，请一定要控制好持仓比例。

我个人的建议是，控制在10%-30%，具体根据你的风险偏好而定。

毕竟投资其实也是一件挺个性化的事 （每个人风险偏好不一样） 。

对于那些不希望本金有任何风险的，那参考上一条建议——我不建议你投资P2P。

睡得安心对你来说会更加重要。

而且在金融投资之外，还有很多值得投资的东西，比如你的学识，你的业务能力，你的健康等等。

影响你人生的维度是多元化的，没有必要在一棵树上吊死。

找到适合自己的领域，找到适合自己的节奏，努力过好自己的一生。

我想，这才是投资最初的目的。

不要因为走得久了而忘记了自己为什么要出发，这是我今天的最后一条建议。

P.s

在调查桔子理财背景的时候，我发现其创始人肖文杰是一个风格非常稳健的人，在竞争对手X趣的规模一度赶超自己时，他也能顶住董事会的压力稳扎稳打，而不是改变节奏去扩张规模。

对于金融行业，我个人比较青睐这样的创始人。

缓缓君：985高校工科男，时代华语图书签约作者。有一些故事，也有一些观点；有一点理性，也有一点温度，已出版《我就喜欢这样的你》。公众号：缓缓说（huanhuahuo520）

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